2024年11月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售331.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.7%，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)看，年末車企加快產(chǎn)銷節(jié)奏，沖刺全年銷量目標(biāo)；各地方發(fā)布最新以舊換新政策，刺激年末購(gòu)車需求釋放。本報(bào)告圍繞11月中國(guó)車市銷量走勢(shì)及市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行研究分析。
一、中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量走勢(shì)分析
整體市場(chǎng)概況：?jiǎn)卧落N量創(chuàng)歷史新高
2024年11月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售331.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.7%，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%。以舊換新政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，各地方及車企優(yōu)惠政策持續(xù)擴(kuò)大，疊加車企加快縮短交付周期，使得11月整體汽車市場(chǎng)銷量創(chuàng)歷史新高。
從各細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，乘用車市場(chǎng)單月銷量首次突破300萬(wàn)輛；商用車延續(xù)疲軟態(tài)勢(shì)；NEV單月銷量創(chuàng)歷史新高，ICE環(huán)比小幅增長(zhǎng)；出口方面，NEV環(huán)比下滑35.2%。
乘用車整體市場(chǎng)：延續(xù)同環(huán)比雙增長(zhǎng)表現(xiàn)
11月，乘用車市場(chǎng)銷售300.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.2%，環(huán)比增長(zhǎng)9%。政策方面，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于提前下達(dá)2025年節(jié)能減排補(bǔ)助資金預(yù)算的通知》；供給方面，車企加大限時(shí)優(yōu)惠力度；需求方面，“雙新”政策持續(xù)拉動(dòng)置換需求釋放。
乘用車品類維度：MPV市場(chǎng)表現(xiàn)回暖
轎車份額為42.1%，同比下滑1.4個(gè)百分點(diǎn)。A00級(jí)及A0級(jí)延續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)，A00級(jí)中海鷗貢獻(xiàn)5.6萬(wàn)輛銷量，A0級(jí)中星愿貢獻(xiàn)主要增量；A級(jí)同比小幅下滑；自主NEV持續(xù)發(fā)力，帶動(dòng)B級(jí)增長(zhǎng)30%，其中小鵬P7+交付首月銷量近7千輛；C級(jí)同比微降。
SUV份額為54.1%，同比增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn)。A0級(jí)同比大幅下滑，五菱星馳、長(zhǎng)安CS35 PLUS等ICE車型下滑較大；A級(jí)及B級(jí)同比增長(zhǎng)超20%，B級(jí)中智界R7成為新增量，交付首月銷量過(guò)萬(wàn)；C級(jí)及以上大幅增長(zhǎng)，其中寶馬X5終端優(yōu)惠超4萬(wàn)元，帶動(dòng)銷量同比增長(zhǎng)22%。
MPV份額為3.8%，同比無(wú)變化。A0級(jí)及A級(jí)市場(chǎng)銷量有所波動(dòng)，但整體仍處于低位水平；年末合資燃油車優(yōu)惠力度擴(kuò)大，豐田賽那及格瑞維亞銷量近2萬(wàn)輛，別克GL8環(huán)比增長(zhǎng)超36%,帶動(dòng)B級(jí)市場(chǎng)同比兩位數(shù)增長(zhǎng)；C級(jí)市場(chǎng)下滑，威霆及奔馳V級(jí)同比下滑超40%。
乘用車國(guó)別維度：自主品牌份額小幅收縮
市場(chǎng)份額角度，11月自主品牌市場(chǎng)份額占比達(dá)64.1%，較去年同期增長(zhǎng)8.7個(gè)百分點(diǎn)。
累計(jì)同比角度，1-11月僅自主品牌保持同比正增長(zhǎng)；美系降幅收窄1.7個(gè)百分點(diǎn)。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)6席
11月，TOP10中自主品牌占據(jù)6席，且TOP4均為自主品牌，其中比亞迪、奇瑞、長(zhǎng)安同比增長(zhǎng)超30%，合資品牌中上汽大眾和一汽豐田同比恢復(fù)性增長(zhǎng)。具體來(lái)看，比亞迪：?jiǎn)卧落N量連續(xù)2個(gè)月突破50萬(wàn)輛，單月銷量進(jìn)入全球TOP3；奇瑞：出口量大幅增長(zhǎng)，1-11月累計(jì)出口已突破100萬(wàn)輛，智界R7等新車型貢獻(xiàn)部分增量；吉利：11月NEV銷量突破12萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約94%，占其總銷量50%以上；長(zhǎng)安：阿維塔及深藍(lán)銷量均突破歷史紀(jì)錄，帶動(dòng)長(zhǎng)安同比增長(zhǎng)超36%；上汽大眾：三季度新車密集發(fā)布，ID系列銷量創(chuàng)歷史新高，且上汽大眾推出“一口價(jià)”等優(yōu)惠政策，帶動(dòng)其單月銷量恢復(fù)正增長(zhǎng)；11月新款格瑞維亞、RAV4榮放等三款車型銷量創(chuàng)年度新高，促使一汽豐田單月銷量同比增長(zhǎng)超50%；免息政策作用下，Model 3銷量環(huán)比大幅回升，使得特斯拉單月銷量重返TOP10。
商用車整體市場(chǎng)：環(huán)比延續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)
11月，商用車銷售31.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)5.6%。受宏觀經(jīng)影響，基建投資勢(shì)弱，且以舊換新政策對(duì)商用車刺激力度較弱，使得整體商用車銷量同比下降13.9%。
從細(xì)分市場(chǎng)看，11月卡車市場(chǎng)銷售26.9萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)5.5%，同比下降15.5%，國(guó)內(nèi)貨運(yùn)量減少，且貨運(yùn)終端運(yùn)價(jià)持續(xù)走低，導(dǎo)致用戶購(gòu)車意愿減弱。11月客車市場(chǎng)銷售4.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)6.5%，同比下降3.2%，年中部分客車置換需求已提前釋放，市場(chǎng)對(duì)純電公交車需求減少。
新能源汽車市場(chǎng)：?jiǎn)卧落N量連續(xù)三個(gè)月破歷史紀(jì)錄
11月，新能源汽車銷售151.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47.4%。從滲透率角度看，11月全市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)45.6%，其中乘用車市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)48.3%。
11月，新能源乘用車銷售145萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50.7%，環(huán)比增長(zhǎng)5.8%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率達(dá)到65%，同比增長(zhǎng)14%。年末，車企集中推出各項(xiàng)購(gòu)車補(bǔ)貼及優(yōu)惠政策，并縮短交付周期，沖刺全年銷量目標(biāo)，使得NEV乘用車連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比超50%正增長(zhǎng)。
新能源乘用車Top15車型：銷量均保持在2萬(wàn)輛以上
11月，TOP15車型銷量均突破2萬(wàn)輛，其中比亞迪品牌占據(jù)9席。同時(shí)，TOP15中純電車型數(shù)量再度反超插混（含增程）車型數(shù)量。具體來(lái)看，宋：宋系列連續(xù)兩個(gè)月單月銷量突破6萬(wàn)輛，但受同級(jí)競(jìng)品增多影響，其銷量環(huán)比小幅下滑；海鷗：新款海鷗上市后銷量持續(xù)攀升，單月銷量首次突破6.5萬(wàn)輛；秦PLUS、秦L及海豹06在10萬(wàn)級(jí)轎車市場(chǎng)占比持續(xù)擴(kuò)大；Model Y：2025款新品計(jì)劃春節(jié)前發(fā)布，疊加自主品牌競(jìng)品增多影響，導(dǎo)致其銷量同比下滑較大；A級(jí)純電SUV市場(chǎng)供給擴(kuò)大，且同級(jí)競(jìng)品優(yōu)惠力度加大，導(dǎo)致元PLUS銷量同環(huán)比均有下滑；Model 3：受到交付周期縮短及五年免息政策的推動(dòng)，單月銷量創(chuàng)兩年內(nèi)新高；小米SU7：?jiǎn)卧陆桓读窟B續(xù)兩個(gè)月突破2萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)全年銷量有望超過(guò)13萬(wàn)輛。
二、汽車市場(chǎng)熱點(diǎn)解析
市場(chǎng)熱點(diǎn)一：車企沖刺全年銷量目標(biāo)
年末，各車企進(jìn)入沖量階段。部分車企加速產(chǎn)能爬坡，如小鵬在11-12月提升30%-40%產(chǎn)能，保證第三季度發(fā)布的新品形成交付規(guī)模。個(gè)別車企還推出限時(shí)權(quán)益，如特斯拉、理想、極氪等推出0息政策，別克、馬自達(dá)等推出“一口價(jià)”優(yōu)惠，進(jìn)一步拉低購(gòu)車門(mén)檻。
2024年各車企目標(biāo)制定普遍保守，且根據(jù)其銷量情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，故整體完成度好于2023年。截至到11月末，超半數(shù)車企年度目標(biāo)完成率達(dá)80%以上，預(yù)計(jì)全年將有8家車企能夠達(dá)成全年銷量目標(biāo)。
蓋斯特觀點(diǎn)：目前來(lái)看，車企出現(xiàn)兩極分化。其中比亞迪、零跑已提前達(dá)成全年銷量目標(biāo)，11月比亞迪銷量超50.6萬(wàn)輛，零跑銷量突破4萬(wàn)輛，均創(chuàng)造其月銷記錄。而部分依賴合資的車企集團(tuán)持續(xù)承壓，目標(biāo)完成率不足70%，低于2023年。
市場(chǎng)熱點(diǎn)二：地方以舊換新政策持續(xù)加碼
消費(fèi)品以舊換新政策開(kāi)展以來(lái)，成效顯著。截至12月19日24時(shí)，全國(guó)汽車報(bào)廢更新近270萬(wàn)輛，汽車置換更新超過(guò)310萬(wàn)輛。國(guó)內(nèi)新能源乘用車增速連續(xù)兩個(gè)月保持在50%以上。
臨近年末，上海、重慶、山東等地仍陸續(xù)發(fā)布最新以舊換新政策刺激本地市場(chǎng)購(gòu)車需求釋放。預(yù)計(jì)全年政策將為乘用車市場(chǎng)帶來(lái)超160萬(wàn)增量，帶動(dòng)整體乘用車市場(chǎng)同比增長(zhǎng)超5%。其中國(guó)家層面預(yù)計(jì)帶來(lái)超115萬(wàn)增量，地方層面預(yù)計(jì)帶來(lái)超45萬(wàn)增量。
蓋斯特觀點(diǎn)：本年度以舊換新政策即將到期，導(dǎo)致部分購(gòu)車需求前置，疊加春節(jié)期間購(gòu)車需求減弱影響，預(yù)計(jì)明年年初汽車銷量承壓較大。為穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，需盡早謀劃2025年的汽車以舊換新接續(xù)政策，否則容易導(dǎo)致消費(fèi)市場(chǎng)出現(xiàn)空檔期。
